中国保险业迎来业绩反转？四大上市险企前三季度净利润大增！

元描述： 中国保险业迎来业绩反转？四大上市险企前三季度净利润大增，投资收益大幅提升，但可持续性存疑，行业全面复苏尚需时日。

在经历了全球经济低利率环境和资本市场波动的挑战后，中国保险业似乎正在迎来业绩反转的曙光。 近期，四大上市险企——中国人寿、中国太保、中国人保和新华保险，纷纷发布业绩预增公告，预计今年前三季度归母净利润将实现大幅增长，甚至创下历史新高。这不禁让人们对保险行业未来的发展充满期待。

是什么推动了保险行业的业绩反转？ 答案是资本市场的回暖。在经历了去年的低迷后，今年三季度股票市场显著回暖，这为保险公司提供了更多的投资机会和更高的投资收益。四大上市险企均表示，投资收益的大幅提升是其业绩增长的主要原因。

然而，这种增长真的可持续吗？ 不少业内人士对此持谨慎态度。他们认为，保险公司过度依赖资本市场波动来提升投资收益，其长期可持续性存疑。保险公司需要回归本源，强化整体经营能力，优化资产负债匹配策略，才能实现真正的可持续发展。

本文将深入探讨四大上市险企的业绩预增情况，分析资本市场回暖对保险行业的影响，以及行业未来发展面临的挑战和机遇。 同时，我们也将邀请专家学者和行业分析师，从不同角度解读保险行业的现状和未来。

资本市场回暖，四大上市险企业绩大增

1. 中国人寿：净利润翻番，投资收益成关键

中国人寿发布业绩预增公告，预计今年前三季度归母净利润约1011.35亿元到1087.67亿元，同比增长约165%到185%，几乎翻了一番。公司将这一增长归因于股票市场显著回暖，公司投资收益同比大幅提升。

中国人寿表示，公司坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期配置，持续推进权益投资结构优化。这表明，中国人寿在投资策略上更加注重长期价值，而非短期收益。

2. 中国太保：投资收益增长，带动净利润大幅提升

中国太保预计前三季度归母净利润将达到370亿到394亿元，同比增长60%至70%，主要得益于资本市场上涨带动投资收益的大幅增长。

中国太保表示，公司投资组合中保持配置一定比例区间的权益资产，伴随近期资本市场上涨，公司2024年前三季度投资收益同比实现较大幅度增长。这表明，中国太保在权益投资方面也取得了不错的回报。

3. 中国人保：降本增效与投资收益双重驱动

中国人保预计同期归母净利润为338.30亿元到379.31亿元，同比增长65%至85%，增长原因包括降本增效和资本市场的回暖。

中国人保表示，公司在夯实经营基础的同时，叠加资本市场回暖影响，总投资收益同比实现大幅增长。这表明，中国人保在降本增效和投资收益方面都取得了显著成果。

4. 新华保险：适度增加权益投资，投资收益增长显著

新华保险发布业绩预增公告，公司2024年前三季度归母净利润预计为186.07亿元至205.15亿元，同比增长 95%至115%。公司将这一增长归因于适度增加权益类资产的投资比例，以及资本市场的回暖。

新华保险表示，公司前三季度适度增加权益类资产的投资比例，并加强保险负债端的品质管理与业务结构优化。近期资本市场回暖上涨，公司实现了投资收益的大幅增长。这表明，新华保险在投资策略调整方面也取得了积极成果。

投资收益增长，保险行业能否迎来全面复苏？

资本市场回暖无疑为保险公司带来了投资收益的增长，也推动了其净利润的大幅提升。但是，这种增长真的可持续吗？

1. 资本市场波动风险，投资收益不稳定

资本市场具有很强的波动性，投资收益并非稳定可控的。今年三季度股票市场显著回暖，但未来是否能够持续回暖？如果资本市场再次出现波动，保险公司的投资收益将受到很大影响，甚至可能出现亏损。

2. 依赖投资收益，忽视保险主业发展

过度依赖资本市场波动来提升投资收益，可能会导致保险公司忽视保险主业的发展。保险公司应该回归本源，扎实做好保险主业，提升盈利能力，才能实现真正的可持续发展。

3. 资产负债匹配策略需优化，降低风险

保险公司在投资策略上也需要更加谨慎，优化资产负债匹配策略。例如，可以将部分投资资金配置到低风险的资产，降低投资风险。

专家观点：保险行业高质量发展需要多方面努力

对于保险行业的未来发展，专家学者和行业分析师也提出了自己的见解。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格 表示，资本市场的回暖为保险公司提供了更多的投资机会和更高的投资收益，但依赖资本市场波动带动投资收益提升，进而推高净利润的模式，其长期可持续性存疑。险企还需回归本源，强化整体经营能力，优化资产负债匹配策略。

前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙 指出，上市险企前三季度业绩预计大增，或归因于保险业资产端和负债端复苏，对于保险公司的业绩形成较大推力，从而对股价也会形成支撑力。再加上经过几年的下跌，很多保险股的估值也很低，具备一定的投资价值。

普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾 表示，上市险企三季度业绩的好转，主要由于在9月底中央和金融监管部门的经济刺激政策下，股市在9月最后几个交易日的暴涨所带来的投资盈利。这不仅改善了投资收益率和利润指标，也缓解了部分偿付能力压力。

周瑾 同时指出，尽管如此，保险行业整体的业务经营形势仍然不太乐观，头部上市公司借助自身优势保持相对平稳，并呈现向好趋势，但行业全面反转尚需时日。保险行业高质量发展模式的转型，还需要从增长动力方面重塑能力，也有赖于宏观经济与金融形势的好转，这可能还需要一个阶段的探索和尝试。

常见问题解答

Q1：保险行业业绩反转的驱动因素是什么？

A1：主要驱动因素是资本市场的回暖。今年三季度股票市场显著回暖，为保险公司提供了更多的投资机会和更高的投资收益。

Q2：这种增长是否可持续？

A2：这种增长存在一定的风险，因为资本市场具有很强的波动性，投资收益并非稳定可控的。保险公司需要回归本源，强化整体经营能力，优化资产负债匹配策略，才能实现真正的可持续发展。

Q3：保险行业未来面临哪些挑战？

A3：保险行业未来面临的主要挑战包括：资本市场波动风险，过度依赖投资收益，忽视保险主业发展，以及偿付能力压力等。

Q4：保险行业未来发展方向是什么？

A4：保险行业未来发展方向是：回归本源，强化整体经营能力，优化资产负债匹配策略，提升盈利能力，实现真正的可持续发展。

Q5：投资者可以如何选择保险公司股票？

A5：投资者可以关注以下几个方面：公司的经营能力，偿付能力，投资策略，以及公司的发展前景等。

Q6：保险行业未来发展趋势如何？

A6：保险行业未来发展趋势是：回归本源，强化整体经营能力，提升盈利能力，实现真正的可持续发展。

结论

资本市场的回暖为保险公司带来了投资收益的增长，也推动了其净利润的大幅提升。但这种增长是否可持续，还需要进一步观察。保险公司需要回归本源，强化整体经营能力，优化资产负债匹配策略，才能实现真正的可持续发展。保险行业高质量发展模式的转型，还需要从增长动力方面重塑能力，也有赖于宏观经济与金融形势的好转。

相信随着资本市场持续回暖，以及保险公司自身努力，中国保险行业将迎来更加美好的未来。

免责声明： 本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。